贵州金沙赛瑞机器设备有限公司 “特朗普冲击”下 大摩仍力推英伟达：需求强到可无视关税！

财联社4月14日讯（剪辑 刘蕊）尽管在特朗普言之无信的关税战略下，英伟达股价近期出现大幅波动，但摩根士丹利仍然坚握默示，有充分的事理以为，买卖关税最终对英伟达的影响可能并不会太大。

该行近日发布报告称，英伟达仍然是他们在好意思股阛阓中的“首选”。

英伟达需求苍劲到无视关税？

在上周五，好意思国海关与边境保护局（CBP）悄然发布了更新税则，豁免了包含自动数据处置器、电脑、通讯成立、裸露器与模组、半导体关联等类别商品的入口税率，不受“平等关税”影响。好意思东技巧周六，这一豁免信息也获得了白宫的阐述。

不外好意思东技巧周日，特朗普又改口称，关于半导体等商品并非关税“豁免”，它们仅仅转机到不同的关税“类别”。

对此，摩根士丹利默示，即使特朗普政府对芯片征收关税，英伟达濒临的影响可能也会“超过有限”，主要原因是阛阓对英伟达芯片的需求相等苍劲，此外该公司的供应链也具有一定的活泼性。

“英伟达仍然是咱们的首选，咱们预计阛阓昭着对其GPU产物相等渴慕。咱们以为，即使在更高的关税环境下，握续的东说念主工智能支拨和英伟达的相对供应链活泼性也将匡助它们阐扬出色。”

摩根士丹利默示，阛阓对英伟达芯片的需求正在振奋发展，主若是因为阛阓关于LLMs作出新估量和践诺的产能需求远超供应，这鼓励了阛阓对英伟达产物的苍劲需求，以致包括像英伟达的Hopper系列这么的老一代芯片型号。

英伟达最近公布的财报裸露，上季度营收达到创记录的392亿好意思元，同比增长78%。英伟达CEO黄仁勋还默示，对英伟达最新芯片Blackwell的需求“猖獗”。

摩根士丹利分析师补充称：

“咱们的行业谈论东说念主多数不挂念关税，因为需务确凿苍劲，Blackwell已售罄，况兼需求对价钱超过不敏锐。”

供应链相对活泼

除了需求苍劲除外，英伟达部分产物的大部分供应框架可能如故在北好意思部署，这意味着其濒临的关税冲击可能相对较小。

摩根士丹利默示，它以为英伟达的超等打算平台GB200的大部分构建可能如故在北好意思完成。在之前的一份报告中，分析师指出，英伟达的配合股伴之一鸿海默示，本年将进步其GB200职业器的产能，该产能可能在墨西哥的一家工场完成。

该银行默示，英伟达的其他配合股伴，如ZT系统，也可能在好意思国的工场坐褥GB200。这裁汰了英伟达的关税风险。

但分析师指出，如果将来世界出现经济零落，英伟达仍然未免会遭到冲击。

“话虽如斯，英伟达似乎是受到更多保护的公司之一，其平直影响将一丁点儿，”大摩在谈到关税时说，“零落的类型也很伏击，因为阛阓对GPU的需求仍然有弹性——咱们会说贵州金沙赛瑞机器设备有限公司，风险更多地来自融资方面，而不是其他任何方面。”

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